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"不道德,但不违法":金属仓储业者牟利手法引发关注

  • 时间: 2014-11-22 09:49:54
  • 来源: 路透中文网
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    路透纽约11月21日 - 高盛旗下金属仓储公司Metro International Trade Services,运用复杂操作手法,建立大量库存,然后长期形成金属等候出仓长龙现象,这些手法对伦敦金属交易所(LME)的运作规范精神构成挑战,震撼许多交易商,也证实了其他人士的怀疑。
 
    在这些复杂交易中,Metro向客户提供数百万美元的优惠措施,促使客户涌入出仓长龙队伍,藉以增加自身的租金收入,但根据两名资深仓储主管及两名老牌交易商的说法,这些作法并未违反规定。
 
    美国参议院周三公布的一份爆炸性报告,揭露了Metro使用“极富创意”手法,吸引数百万吨铝金属流入Metro总部所在的底特律,然后过去四年内让这些金属困在底特律。
 
    周四美国参议院常设调查委员会一场激烈交锋的听证会,是这些复杂交易手段目前为止最清晰的一次曝光,许多金属消费业者指称,这些手法造成金属出仓等候时间长达两年,即使金属供应过剩有增无减,实货升水仍被推升至纪录高位。
 
    全球最大铝用户Novelis的高级副总裁兼首席供应链官Nick Madden在听证会上表示,这份报告证实了他“最担心的情况”。这场听证会由民主党参议员莱文主持。
 
    他说,报告也为过去四年来,这个不透明市场上的“怪”现象作出了解释。
 
    Madden是最强烈抨击LME及仓储业者的人士之一。他认为排队出库时间长达多年,让用户额外付出了数十亿美元成本,LME及仓储业者是罪魁祸首。
 
    虽然这份报告批评高盛利用大量囤积商品牟利,但并未举出确凿证据。
 
    一名熟悉这类交易的仓储业消息人士透露,他在这份报告里所看到的作法“不道德,但也不违法。”
 
    Metro总裁暨执行长Chris Wibbelman周四向议会作证时否认了该报告的结论,称该公司是按规章行事。
 
    不过,报告细节让多年来的一项争议--仓库业主如何改写金属市场面貌--重新激起辩论。
 
    Madden曾多次呼吁,要求监管者禁止嘉能可、托克等贸易商以及银行拥有仓库。
 
    自2010年以来,底特律和荷兰弗利辛恩等地仓库多达10万吨的大量注销仓单,造成市场动荡。嘉能可仓储业务Pacorini Metals的大部分仓库位于弗利辛恩。
 
    报告显示,早在2010年12月,Metro内部就首次拉响警报,当时的营销副总裁Mark Askew表示,有传闻称,一笔大额仓单注销是为了阻碍其他等候出仓客户提货,他对此传闻感到忧心。
 
    在那之前的几个月,第一次出现这种所谓“旋转木马”(merry-go-round)操作,而在出现六次类似操作后,提货等候时间便暴增到长达两年,数以百万吨计的金属困在等待提货队伍中。
 
    “就像我一开始说过的,我仍然担忧对‘排队管理’等做法不太放心,”他在发给Wibbelman的邮件中写道。
 
    他在2013年4月离职。
 
    报告称,Wibbelman在一个闭门会议上对委员会表示,Askew“一向反对”向原有Metro客户提供财务激励的主意。
 
    他否认提供激励是为了帮助维持排队长列,以阻止其它客户提货离开。
 
    上述报告以及参议院委员会将这些交易疑虑公诸于世,是否能让商品期货交易委员会(CFTC)和其它监管机构感到压力,目前尚不明朗。
 
    在换了新东家之后,LME努力推出全新仓库规则,但遇到了俄罗斯铝业发起的法律挑战。铝生产商受益于高溢价,尤其是在LME价格低于生产成本的时候。(完)
 
(编译/审校 蔡美珍/王颖/朱晓军/张涛)

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